채권이란 정부, 지방자치단체, 특수법인, 주식회사 등 발행 주체가 불특정 다수로부터 비교적 장기간에 걸쳐 거액의 자금을 조달하고 자금을 공급한 투자자에게 발행하는 유가증권으로 일종의 차용증서다. 일반인에게 채권 투자는 생소할 수밖에 없다. 전문적으로 채권 투자를 공부해서 채권에 투자를 하는 사람이 아니라면 채권형 펀드나 채권 ETF를 통해 투자하는 것이 비교적 안전하고도 손쉽게 투자할 수 있는 방법이다. 채권(bond)은 일정한 이자를 지불받을 권리와 원금을 상환받을 권리가 주어지는 유가증권이다. 따라서 일정 기간 후 얼마나 이익을 얻을 수 있는지의 수익성과 원금, 이자를 확실히 받을 수 있는 안전성, 돈이 필요할 때 언제든 현금화할 수 있는 유동성을 갖추고 있다는 장점이 있다. 그렇다면 채권이 가지고 ..

경제 2022. 2. 8. 18:53

최근 우리나라에 출시되고 있는 펀드들은 수백 가지에 이르며, 전 세계적으로는 수만 가지가 넘는다. 이렇게 수많은 펀드들 중에서 자신에게 적합한 것을 찾는 일은 쉽지 않다. 하지만 다음과 같은 기본적인 사항을 잘 알고 투자한다면 큰 실수는 없을 것이다. 1. 수익률이 높다면 위험도 높다. 펀드의 수익이 크다면 당연히 위험도 높다. 이런 펀드는 주식에 60% 이상 투자하면 원금 손실을 각오해야 한다. 장이 좋고 투자가 잘 될 경우라면 수십 %의 수익을 얻을 수도 있다. 2. 운용회사마다 성과가 다르다. 펀드는 운용회사마다 수익률이 다르다. 높은 수익률을 제시하는 펀드 운용회사라면 변동성을 잘 살펴봐야 한다. 지금은 잘하고 있지만 앞으로도 잘할지는 알 수 없기 때문이다. 예를 들어 A라는 펀드의 최근 1년 수..

경제 2022. 2. 8. 00:48

자본시장법에 의하면 부동산집합투자기구(이하 부동산 펀드)는 집합투자재산의 100분의 40 이상으로 대통령령으로 정하는 비율(100분의 50)을 초과해 부동산에 투자하는 펀드로 정의할 수 있다. 2004년에 출시됐고 보통 부동산은 다른 투자 상품에 비해 거래 규모가 큰 탓에 섣불리 투자하기 어려웠던 대상 중 하나였다. 부동산 펀드의 등장으로 소액으로도 부동산에 투자가 가능해졌다. 특히 여러 투자자로부터 돈을 끌어 모아 임대형 부동산을 매입하거나 부동산 개발 사업 투자, 후분양 금융대출(프로젝트 파이낸싱), 해외 부동산 투자, 기타 부동산 파생상품에 투자해 산출된 수익금을 투자 지분만큼씩 배분하는 간접투자 상품이다. 폐쇄형 상품이라서 중도환매가 금지돼 있는 것이 단점이다. 부동산 펀드는 여유자금이 충분히 있..

경제 2022. 2. 8. 00:18

ELW(Equity Linked Warrants, 주식워런트증권)는 특정 대상물을 사전에 미래의 시점으로 미리 정한 가격에 사거나 팔 수 있는 권리를 갖는 유가증권이다. ELW는 삼성바이오로직스, 삼성SDI 등과 같은 고가 주식을 적은 금액으로 매수할 수 있는 장점이 있다. 투자자에게 의무가 아닌 권리만을 부여하며 ELW의 가치를 결정하는 가장 중요한 요인은 기초자산의 가격, 잔존만기, 변동성이라고 할 수 있다. ELW는 콜 ELW와 풋 ELW 두 가지가 있다. 콜 ELW는 특정 기초자산을 만기일에 미리 정해진 가격으로 살 수 있는 권리를 말하고, 풋 ELW는 특정 기초자산을 만기일에 미리 정해진 가격으로 팔 수 있는 권리를 말한다. 대개 ELW를 선물・옵션에 많이 비교하는데, 선물과 옵션 거래는 상식적..

경제 2022. 2. 7. 22:20

ELS(Equity Linked Securities, 주가연계증권)는 개별 주식의 가격이나 주가지수 등에 연동해 수익이 결정되는 신종 유가증권으로 증권사에서 발행, 판매하는 상품이다. ELS는 투자자의 뜻대로 원금 보장 수준과 목표수익률, 투자 기간 등을 시장 상황에 따라 결정할 수 있는 새로운 투자 수단이며, 파생상품(옵션)과 결합돼 있어서 옵션에 따라 다양한 수익구조의 상품으로 설계할 수 있다. 발행 유형으로는 크게 넉아웃형, 불스프레드형, 리버스컨버터블형, 디지털형 등이 있다. 현재 한국 시장에서 발행되고 있는 ELS는 대부분 넉아웃형이나 디지털형이다. 넉아웃형 상품은 투자 기간 중 주가지수가 정해진 상한 가격에 도달하지 못한 경우 만기 시점의 주가지수 상승률에 따라 수익률이 결정되고, 투자 기간 ..

경제 2022. 2. 6. 14:31

MMF(Money Market Fund)는 자산운용사가 고객의 돈을 모아 단기금융상품에 투자해서 수익을 얻는 초단기금융상품이며 자유로운 입출금과 예금 금리보다 높은 수익률을 제공한다는 것이 특징이다. 1971년에 미국의 증권회사가 최초로 도입한 상품이며 한국에도 1996년 9월 단기형 펀드에 대한 수요 확충과 장・단기 금리의 안정을 도모하기 위해 만든 단기금융시장상호기금(MMF, Money Market Fund)이 있다. MMF는 증권사에서 취급하는 초단기 투자상품으로 원금의 안정성과 유동성을 보장하는 동시에 운용수익률을 올리기 위한 개방형 투자신탁의 일종이다. 저축한 사람의 투자자금을 주로 국공채, 양도성예금증서(CD), 기업어음(CP), 은행인수어음 등에 투자하고 시중금리가 급상승할 때 예금 금리를 ..

경제 2022. 2. 5. 23:31

펀드(Fund)의 법적인 명칭은 '집합투자기구(Collective Investment Scheme)'다. 집합투자기구란 집합투자를 수행하기 위한 기구로서 설립 형태별로 구분하면 투자신탁, 투자회사, 투자유한회사, 투자합자회사, 투자조합, 투자익명조합 등이며 일반적으로 펀드라고 한다. 간접투자, 간접투자 상품을 규율하던 '간접투자자산운용업법'이 폐지되고 2009년 2월 4일부터 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'(이하 자본시장법)이 시행됐다. 자본시장법의 시행으로 자본시장에서 금융 혁신과 경쟁을 촉진하기 위한 투자자보호제도의 선진화, 금융투자 상품의 포괄주의 도입, 기능별 규율체제로의 전환, 업무 범위의 확대가 이뤄지고 새로운 용어들이 도입됐다. 간접투자자산운용법상의 '간접투자'라는 용어는 직접투자가 아..

경제 2022. 2. 5. 23:03

증권이나 부동산 등에 투자하는 방법은 크게 직접투자와 간접투자로 나뉜다. 직접투자는 투자자가 직접 투자 대상을 선택하고 시기, 방법 등을 결정해 투자하는 것이다. 간접투자는 일반적으로 여러 사람의 자금을 모아 투자 전문기관 등에 맡겨놓고 운용 결과를 배분받는 투자 방법으로 직접투자와는 상대적인 개념이다. 직접투자는 투자자가 직접 투자하기 때문에 소액의 자금을 투자하는 데 적합하고 자금을 직접 운용하므로 거래비용이 상대적으로 저렴한 것이 특징이다. 신속한 의사결정을 내릴 수 있지만 위험을 관리하는 데 취약하다는 단점이 있다. 간접투자는 거액의 자금을 운용하는 데 적합하고 투자 전문기관 등에 맡겨두고 운영하기 때문에 적정한 보수를 지불해야 하며 체계적인 위험 관리가 이뤄진다는 장점이 있다. 개인투자자는 전문..

경제 2022. 2. 5. 22:17

우리나라의 금융기관은 제공하는 금융 서비스의 성격에 따라 은행, 비은행 예금 취급기관, 보험회사, 증권 관련 기관, 기타 금융기관, 금융보조기관 등으로 분류되고 있다. 은행 은행법에 의해 설립된 일반은행과 개별특수은행법에 의해 설립된 특수은행 두 가지가 있다. 일반은행은 예금・대출, 지급결제 업무를 고유 업무로 하며 시중은행, 지방은행, 외국은행 국내 지점으로 분류한다. 특수은행은 일반은행이 재원의 제약, 수익성 확보의 어려움 등을 이유로 필요한 자금을 충분히 공급하기 어려운 특정 부문에 자금을 원활히 공급하기 위해 설립됐다. 한국산업은행, 한국수출입은행, 중소기업은행, 농업협동조합중앙회 및 수산업협동조합중앙회의 신용사업 부문이 이에 해당한다. 비은행 예금 취급기관 비은행 예금 취급기관에는 종합금융회사,..

경제 2022. 2. 5. 13:19

금융시장(Financial Market)이란 경제주체가 금융 수단(금융상품)을 거래해서 필요한 자금을 조달하고 여유자금을 운용하는 곳으로 흑자지출 단위인 자금공급자와 적자지출 단위인 자금수요자 간에 금융 행위가 조직적으로 이뤄진다. 여기에서 금융 행위가 조직적으로 이뤄지는 장소라는 것은 재화시장처럼 특정한 지역이나 건물 등 물리적이고 구체적인 공간뿐 아니라, 자금의 수요와 공급이 유기적으로 이뤄지는 추상적인 공간을 포함한다. 조직화된 장소로는 한국거래소와 같은 장내시장과 점두시장, 프리보드 등의 장외시장이 있다. 금융 행위는 다양한 방법으로 언제 어디서나 발생할 수 있다. 한국의 금융시장은 금융기관을 통해 자금 중개가 이뤄지는 대출시장, 장・단기 금융상품이 거래되는 전통적 의미의 금융시장, 외환시장, 파..

경제 2022. 2. 5. 00:22